Erträge mit entwicklungsorientierten Strategien für US-Mietwohnanlagen

Während der wirtschaftliche Gegenwind mit steigenden Zinsen und Baukosten sowie strengeren Kreditvergaberegeln auch in den Vereinigten Staaten Immobilieninvestitionen verlangsamt hat, bleibt der Markt für US-Mietwohnanlagen vielversprechend. Insbesondere Investitionsstrategien mit Projektentwicklungen bieten den Anlegern attraktive Chancen. Durch die Konzentration auf den Neubau von Mietwohnanlagen können Anleger dabei die aktuelle Marktdynamik besser nutzen. Da sich die Fundamentaldaten von Mietwohnanlagen verbessern, werden Anleger mit aktiven Entwicklungen in der Pipeline und einer langfristigen Sicht auf den Sektor am besten für Erfolge im Jahr 2025 und darüber hinaus aufgestellt sein.

Die Nachfrage nach Mietwohnungen bleibt in den USA hoch

Laut Marktanalysen wurde für neue US-Mietwohnungen im ersten Halbjahr 2024 die zweithöchste Nettoabsorption aller Zeiten verzeichnet. Die Nachfrage nach Mietwohnanlagen bleibt aufgrund mehrerer Schlüsselfaktoren hoch. Der erhebliche Wohnungsmangel im Land, die steigenden Kosten für Wohneigentum und veränderte Lifestyle-Trends wie die Beliebtheit von Homeoffice-Arbeiten machen das Mieten weiterhin zu einer attraktiven Option.

Aktuelle Schätzungen gehen von einem Wohnungsmangel von etwa 4,5 Millionen Einheiten aus, wobei diese Lücke bis 2035 voraussichtlich noch größer werden wird. Basierend auf historischen Trends wird das Angebot an Mietwohnungen auf absehbare Zeit nicht ausreichen, um die US-Wohnungsnachfrage zu decken.

Diese Wohnungsknappheit hat dazu beigetragen, dass die Preise für Einfamilienhäuser ein Allzeithoch erreicht haben, wobei die durchschnittlichen Hauspreise im April 2024 laut dem Case-Schiller National Home Price Index seit März 2020 um über 50 % gestiegen sind. In Kombination mit steigenden Zinssätzen beträgt die Lücke zwischen der durchschnittlichen monatlichen Hypothekenzahlung und der durchschnittlichen monatlichen Mietzahlung laut dem Newmarks U.S. Multifamily Capital Markets Report für das zweite Quartal 2024 über 1.100 US-Dollar. Es wird geschätzt, dass sich derzeit nur 14,5 % der Mieterhaushalte ein Haus mit mittlerem Preis leisten können, wodurch 38 Millionen Mieter preislich vom Markt ausgeschlossen werden und die ohnehin schon beträchtliche Mietnachfrage weiter steigt.

Darüber hinaus entscheiden sich Mieter auch für längere Mietlaufzeiten und schätzen die Flexibilität und Annehmlichkeiten, die Mietwohnanlagen bieten. Die fortschreitende Suburbanisierung und die wachsende Präferenz für gemeinschaftlich orientierte Wohnräume steigern die Beliebtheit von Mietwohnanlagen weiter. Diese anhaltende Nachfrage bietet eine solide Grundlage für Investitionen in diese Assetklasse und sorgt für hohe Vermietungsraten und stabile Mieteinnahmen.

Starke Nachfrage bei Mietwohnungen in den USA durch geringes Angebot

Laut Market Analytics von RealPage ging das Volumen von Neubauten im zweiten Quartal 2024 im Jahresvergleich um 40 % zurück, wobei die jährlichen Baubeginne auf dem niedrigsten Stand seit über 10 Jahren lagen. Diese Verlangsamung ist hauptsächlich auf steigende Kosten und strengere Finanzierungsbedingungen rückzuführen, die es für Entwickler schwieriger gemacht haben, neue Projekte zu initiieren.

Der anhaltende Rückgang der Bautätigkeit wird sich im Jahr 2025 und darüber hinaus weiter verlangsamen. Investoren, die sich kurzfristig auf entwicklungsorientierte Strategien konzentrieren, werden von einer viel günstigeren Angebots-Nachfrage-Dynamik profitieren. Das gilt insbesondere, wenn diese Projekte in zwei bis drei Jahren fertiggestellt werden, weil die Marktlage dann durch weniger wettbewerbsfähige Neubau-Mietwohnungsangebote, eine hohe Nachfrage, ein positives Mietpreiswachstum und einen geringeren Leerstand gekennzeichnet sein wird.

Diese Verschiebung wird zu günstigen Ausstiegspreisen für Anleger führen, was die Attraktivität entwicklungsorientierter Strategien weiter steigert. Eine erhöhte Nachfrage und ein begrenztes Angebot können zu Bieterkämpfen und höheren Immobilienbewertungen führen und den Verkäufern erhebliche Renditen bescheren.

Eine langfristige Marktbetrachtung ist wichtig

Da sich das Verhältnis zwischen Angebot und Nachfrage zugunsten einer erhöhten Nachfrage verschiebt, werden das Mietwachstum und die Leerstandsquoten auf historische Durchschnittswerte zurückkehren. Dabei deuten die Daten darauf hin, dass jetzt der ideale Zeitpunkt ist, in die Entwicklung von Mietwohnanlagen in den USA zu investieren. Durch den Einsatz entwicklungsorientierter Immobilien-Anlagestrategien können Anleger von der starken Nachfrage nach Mehrfamilienhäusern, günstigen Marktbedingungen und einer langfristigen Wertsteigerung profitieren. Daher betrachten wir den Markt für Mietwohnanlagen auf absehbare Zeit als eine überzeugende und aussichtsreiche Investitionsmöglichkeit.

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